2025下半年医药行业分析：集采进入转型期，市场步入阵痛期

来源：药渡仿制

这两年，医药人的日子越来越难过。爬坡过坎，挑战越来越多。

在"控费"和破除"以药养医"机制前提下，医疗卫生用总量控制和结构调整的趋势不可逆转。无论是早期的两票制、当年的一致性评价还是国采省采甚至包括最近风头渐起的DRGS， 相关政策都是服从于相关产业大局。

我们的医疗改革，在过去三十年的前半段，医生绩效和收入挂钩，医院大举扩张、以药、耗材养医导致的过度医疗，让全民医保普及后的医保资金捉襟见肘。到了后半段，为了解决以往积弊带来的以药、耗养医等系列问题，不得不打出医保、医药、医疗的一套组合拳--药品集采、医疗服务价格改革，以及系列医疗反腐。2016年至2018年，市场以年均8%的速度扩张；但2018年后，增速骤降至4%。这一变化背后，既有政策调控的直接影响，也暗藏着老龄化、消费升级等长期趋势的推动。如今，随着政策优化与需求释放，市场正迎来新一轮增长周期。预计到2025年，复合年增长率将回升至7%。可以预测的是，在处方外流和分级诊疗推动下，基层医疗终端和零售终端增速好于公立医院终端。

中国医药市场的"减速"与"复苏"，本质是一场从规模扩张到质量升级的深刻转型。政策调控、老龄化需求与消费升级的三重共振，正在为行业注入新动能。而医院市场药品销售格局正在悄然变换，表面上变化的是市场，实质上回归的是"本质"。近十年以来，以7号文和70号文为拐点，药价悬崖式下坠，医药价值链上的利润空间陡降，增速越来越慢，仿制药替代成为必然，从业人员的结构开始大规模调整，分工更加明确更加专业，原来的的临床代表和开发医院的"枪手"如果不具备基本的药学及医学能力，如果不了解产品只知道喝喝酒吃吃肉，那么被市场淘汰是必然的。

对医药市场而言，回归价值是必由之路。记得当年4+7国采，实际采购金额从77亿下降到19亿，采购费用下降75.3%，然后再到现在的十批国采，不难看出，医保是属于专项公众资金，每省下来一分钱，都是对每一个缴纳了医保的国民负责。浪费医保可以说就是谋财害命。所以，这边有集采，那边有监控，像国家卫健委的《国家重点监控合理用药药品目录》，聚焦于临床使用不合理问题较多、使用金额异常偏高、对用药合理性影响较大的化学药品和生物制品，虽然目前止于第二批，但大量的品种纳入其中一定是有根源的。像浙江上海等省市，通过各种方式对用量大、价格高、辅助性治疗药品制定了重点用药监控政策，锁定的是不合理用药行为，调节的是医疗机构用药结构。尤其是随着DRGS不断加速落地，各地医疗机构都在强调临床合理用药，通过各种措施强化对一线医生的处方点评制度的管理，把药品的循证医学评价和药物经济学评价，作为未来指南制定、医保目录遴选和医保支付标准的重要依据。

而对药品招标采购来说，从2018年的4+7开始，走到2025年已经快七年了，药品招标转型已经迫在眉睫，转型迹象主要有三个方面。

一、国家层面，通过持续优化集采规则，尤其是要密切关注"推动落实医保支付标准与集中采购价格协调机制，提升医保支付的公平性和基金使用效率"的相关提法，看看新一批的国采会有何调整。

二、省级层面，更多的是强化省际间抱团采购，既可以节省不必要的人力物力资源成本，又可以放大采购规模，形成局部市场统一效应。

三、地级市层面，在省级常规挂网限价基础上，再次进行议价采购。比如去年至今的西部一些区域地市，还有像浙江陆续浮出的一些议价迹象。

上述招采模式的变化或现状，给企业最大的启示是，制定决策要理性，市场销售增速不能蒙眼狂奔。很多企业为了市场上量，大干快上，任务压满，医院开发力度十足，结果由于触及医院用药天花板，一夜之间，被剔除出院，暂停销售，同时，由于采购金额过大，被大范围的医院纳入了公开招标采购上报的计划，在进入省级集中采购环节后，面临新一轮大幅杀价压力。同时，与药品招标采购息息相关的是医保支付价格。从目前来看，医保支付价格设计的最大趋势就是对临床用量大、采购金额高的药品，根据实际购销价（中标价）情况确定医保支付标准或限额，由医院自主竞价、议价采购。医院采购价低于医保支付标准的部分奖励给医院，高于医保支付标准或限额的部分由医院承担，从而提高医院议价动力和采购低价药积极性。由于各地医保支付价格设计仍然处于过渡期，其中仍然会有一些红利释放，如何把握，需要药企认真思考。

2015年，药招7号文出台之时，药企一片无奈：降价降得企业太难了。四年之后，蓦然回首，原来四年前的政策已经给了企业很多缓冲的余地，虽然过程中不断强化医院采购议价地位，但价格并未支离破碎。十年后，在价格治理的大背景下，谁也不敢说自己的药品价格会一路坚挺到底。《大话西游》中的至尊宝曾经说过，"曾经有一份真挚的感情摆在我的面前，我没有珍惜，等我失去的时候才追悔莫及，人间最痛苦的事莫过于此"。这句山盟海誓的经典台词其实给医药人最大的启示就是一句伊利体：市场虽不易，且行且珍惜。活在当下，每一天都是最好的！