PD-1有48家，PD-L1有36家，辉瑞、天晴跑步入场......

来源：药斯拉/作者：Joe Joe

哥知道PD-X现在已经很难干了，但请放心，过5年回过头看现在的时光，PD-X的小伙伴们会发现这是最好的时光。 现在国产PD-1都已经在医保了，已经取得了先发优势。 在中国这种政策市场，这无疑就是最大的优势。但是随着新的PD-X的不断上市，医保价格一降再降是必然趋势。

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PD-148家，PD-L136家

Joe哥在雪球上看到的数据，PD-X算上已上市的，一共有84家。其中PD-1有48家，PD-L1有36家。 图片来源：雪球 纵观中国医药历史上，应该没有任何一款高端生物制剂，面临这样的竞争程度。 哪怕是普药，应该极少有品种会有七十多个竞品。这哪是生物制剂啊，卖奶粉也没这样啊。 所以说,PD-X最难做的时候肯定不是现在。而且以中国目前的情况来看，创新药物选择的具体品种同质化严重。 今天的PD-X，可能就是明天的CAR-T。 目前大的环境是，什么东西火，我们就研发什么东西，就看谁手速快，能抢先上市，占领市场。 所以别看这些企业都叫高端创新药企，本质上和当年那些做仿制药的厂家没有什么区别。 中国刚把仿制药做起来的时候，那些仿制药企业也很高端，也很牛气。但本质不是英雄造时势，而是时势造英雄。 未来做差异化的创新药企业可能会有更好的发展空间。同质化的，现在就是一片红海。 有些创新药企业都融完资了，骑虎难下。硬着头皮干，失去了先机，上市也很难做到想要的结果。 不上市投资人的钱都花了，和投资人没法交代。再说产品不上市，未来怎么企业上市啊，企业没法上市，怎么圈钱啊？ 所以，大家都硬着头皮晚上冲吧，没啥退路了。

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重磅玩家

Joe哥关注到的两个重磅玩家是基石的PD-L1，还有正大天晴/康方的PD-1。 基石被关注，是因为他的中国商业化权利给了辉瑞。这些年带量采购把辉瑞折腾够呛。 但瘦死的骆驼比马大，辉瑞还是依然有着非常出色的销售团队和市场部人员，竞争力不可小觑。 但我说的是理论情况，因为你们懂的，实际不仅要看团队的实力，还要拼资源。这些方面，外企真是渣渣...... 另一个就不得了了。天晴要是有了PD-1，按照天晴的风格，这个市场肯定要去抢一下的。 虽然其他厂家占了先机，但这有什么用呢，在实力面前不值一提。到时就比大家谁的实力雄厚了。 两款产品大概率今年都能上市，应该最近就能上市。但可能赶不上今年的医保国谈了。 所以今年就只能在赠药政策上下功夫，等到明年医保国谈的时候，降价进入医保，那时可能会有更多的PD-X上市了，竞争程度不言而喻。 而且看这PD-X的品种数量，如果哪怕只有一半数量的产品上市了，感觉开一个专项带量采购也是可以的了。 几十家一起争，这个价格最后降到什么程度，真是不敢想象。 最后可能会每家都低价，每家市场都不大。

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