招标降温，结构升温——10月SPD招投标的四个信号

10月，SPD招投标市场稳中有升，品类格局呈现明显变化。据公开信息统计，SPD项目公告数量环比下降，但这并不代表市场在降温。拆解7-9月公告信息可以看到，市场并未收缩：耗材SPD整体有所回落，药品SPD、药耗一体化项目持续放量。

一、总量稳定：招标节奏在变，需求没有消失

10月SPD项目总数109条，较9月的131条下降16.8%，较Q3月均114.3条下降4.7%；日均公告3.5条，低于9月的4.4条。覆盖省份26个，与Q3月均持平。总量有所回落，但全国化覆盖没有收缩，收缩主要发生在项目释放节奏上。

从公告类型看，10月总量下降主要是招标公告和调研征集减少，中标结果公告并未下降，遴选类项目还明显高于Q3月均。项目重心正从前期公告转向中后期遴选、合同和运营。对服务商而言，这意味着存量项目进入筛选和落地阶段，续约、遴选响应和运营交接能力的重要性上升。

二、品类结构：药品SPD与药耗一体化放量

品类结构是当前最值得关注的变量。10月耗材SPD公告总量居首，但环比9月下降约30%，较Q3月均下降17.9%。纯耗材赛道仍是基本盘，但边际热度和占比都在回落。

与之相对，药品相关项目明显升温。10月单月药品SPD14条、药耗一体7条，双双创四个月新高。药品相关合计21条，占当月总量19.3%；Q3月均14条、占比12.2%，10月占比明显提升。这是一种结构性升温，但不是全面反转：药品相关总量仍低于耗材，但增量方向已经清晰。

结构转换并非偶然，可从支付端、供给端和技术端观察。

支付端，国家医保局2026年9月发布按病种付费3.0版分组方案并推进落地，DRG/DIP由试点走向全覆盖；医院经营重心转向控成本、提效率，药品与耗材由收入项转为成本项，供应链精细化管理随之加速。

供给端，带量采购常态化后药品价格回归、流通利润变薄，流通企业需要以院内物流一体化服务寻找增量。瑞康医药2026年半年报披露，公司配备专业SPD运营团队，相关业务的开展有效提升客户黏性及综合业务服务价值，并带动其他业务协同增长。

技术层面，SPD在医用耗材精细化管理领域经过多年实践，已形成较为成熟的实施与运营经验。针对药品追溯要求及医院全流程管理需求，具备快速适配并输出可落地方案的能力。多方因素叠加，药品领域的精细化管理正在开启新一轮改革。

药品补位的实质，是SPD品类边界的重画。药耗一体化正由方向共识走向可验证的招标信号。

三、中标格局：流通巨头进场，专业服务商分层

10月中标40条，中标占比36.7%。总体看，中标端比招标端更稳。中标占比上升，主要因为新增招标公告减少、存量项目结果集中释放。

中标主体结构上，两类参与者正在分化，分工特征较竞争态势更为突出。

一类是全国性流通集团。九州通10月中标3条，首次登顶月度榜；国药、华润、上药子公司亦常态化入围。流通集团进场的逻辑清楚：渠道、资金、品种资源都是现成的，SPD是把院内物流与既有分销体系连起来的入口。

另一类是专业第三方服务商。纵观四个月数据，安徽国医科技、湖南德荣医疗位列第一梯队，浙江微萌、杭州医贝亦持续拿单。它们的壁垒在运营。SPD是重运营的生意，科室对接、库存精细管理、数据与结算处理，都是渠道资源无法直接替代的交付能力。

监管端也在同步划定边界。重庆市卫健委2026年6月在政协提案答复中明确，督促公立医疗机构规范引入SPD合作，保留多渠道配送路径，不得限定供应商、不得设排他性条款，从源头防范闭环垄断。

渠道与资金、运营与交付，分别构成不同主体的壁垒。SPD中标市场正由单点竞争走向分层格局。

四、区域扩散：中部省份放量，项目层级下沉

10月，广东以18条公告居首，山东9条稳定第二，安徽8条位列第三，河南、广西、四川紧随。长三角、珠三角仍是密度最高的主战场，但市场正从沿海向内陆扩散。

医院层级与项目形态同步变化：社区卫生服务中心出现SPD物流配送遴选，县级总医院、医共体、云药房项目增多，浙江、江苏、湖南、河北、四川、新疆、海南等省份亦有项目释放，西部医共体和基层项目开始补位。区域分布仍以华东、华南、华中为主，覆盖26省与Q3持平，说明SPD不是局部市场现象，已经成为全国性医院物资管理改造的一部分。

趋势与建议

第一，总量回落不等于需求转弱，而是项目阶段后移。10月招标公告和调研征集下降，但遴选、合同运营和中标结果稳定，说明存量项目进入筛选和落地期。服务商应加强存量客户续约、遴选响应和运营交接能力。

第二，药品SPD和药耗一体是下一阶段增量。纯耗材SPD竞争充分、费率承压，药品SPD、药耗一体、医共体云药房、区域集配更可能带来结构性机会。但药品项目合规要求更高，服务商需要具备药品追溯、医保监管、集采品种低费率运营和多品类协同能力。

第三，中标竞争转向“资源+运营+软件”综合竞争。国资流通企业仍有渠道优势，地方国资平台有区域资源，专业服务商有系统和运营灵活性。未来联合体、区域平台合作可能增多。

第四，费率分层和低价竞争将持续。集采品种服务费被压缩，非集采品种仍是利润来源，但医院对费率透明度和合规性的要求越来越高。服务商需要避免单纯低价换市场，重视履约质量和现金流。

综合来看，10月SPD市场总量略有回落，但落地端保持稳定，药品与药耗一体化结构性升温。行业市场空间持续扩大，同时对SPD精细化管理的要求同步提高，医疗机构在选择合作伙伴时需审慎择优。对行业而言，市场重心正从项目获取转向持续运营，下一阶段竞争，将更加考验服务商在药耗一体化、医共体场景和合规运营下的真正实力。