62亿 | 创新医械公司收购骨关节巨头

来源：骨未来 

9月25日，创新医疗技术公司 Enovis Corporation（纽约证券交易所股票代码：ENOV）宣布，已达成最终协议，将收购骨关节巨头 LimaCorporate（励玛医疗）。 Enovis与Lima达成收购协议 此次收购的企业价值约为 8 亿欧元（约62亿人民币），其中包括成交时支付的 7 亿欧元现金和 1 亿欧元的 Enovis 普通股。 Lima 成立于 1945 年，是一家全球性骨科公司，收入多元化，在过去 10 年中以高复合年增长率增长。Lima 从2000年开始专注于骨科业务，现已发展成为一家专注于数字创新和定制硬件的全球领先骨科公司，为十大骨关节械企之一，曾收购捷迈邦美（Zimmer Biomet）膝关节和肘部系统部分区域业务，加大了其在关节领域的产业布局。Lima 的开创性技术解决方案旨在增强外科医生的手术能力，并改善关节置换手术后的患者治疗效果。

  Lima 的加入将为 Enovis 带来多项引人注目的战略优势：

• 增加约 10 亿美元的重建业务收入，其中约 50% 的收入来自快速增长的四肢骨科市场；  

• 通过双方互补的全球客户群和产品组合扩大国际发展规模；  

• 通过最先进的制造设施和强大的创新引擎提高效率；  

• 增加经过验证的手术解决方案和技术的补充产品组合，包括 3D 打印小梁钛（Trabecular Titanium）和全面的翻修产品；  

• 创造强劲的交叉销售机会和约 4000 万美元的成本协同效应，并在交易结束后的第三年通过供应链优化和成本整合完全实现这一目标；  

• 支持 Enovis 高有机收入增长和可持续 EBITDA 利润率扩张的长期目标。  

Enovis 董事长兼首席执行官 Matt Trerotola 表示，相信收购 Lima 将让公司能够在骨科解决方案领域巩固强劲的增长势头和全球领导地位，为患者、客户、员工和股东创造直接且可持续的价值。凭借 Lima 互补的手术解决方案和客户群，公司将有机会扩充高值产品组合，并进一步扩大全球业务。此外，此次收购将让 Enovis 能够通过重大的交叉销售收入增长机会和成本协同效应来提高财务业绩。 Lima 首席执行官 Massimo Calafiore 表示，将这两家领先的骨科企业合并为一个全球平台，创造了一个重要的发展机会，可以利用 Enovis 和 Lima 的优势开发患者定制的设备和骨科产品。公司期待与 Enovis 团队合作，共同为了持续成功而努力。 关于交易细节 此次收购中，这笔 8 亿欧元的交易包括成交时支付的 7 亿欧元现金，以及预计将在成交后 18 个月内发行的 1 亿欧元 Enovis 普通股。Enovis 计划通过手头现金、现有循环信贷安排下的可用现金以及瑞银投资银行和摩根大通证券有限责任公司的承诺融资来为对价的现金部分提供资金。 公司预计Lima到 2024 年将产生 2.9亿到3亿美元的销售额和 7000-7500 万美元的调整后 EBITDA。 该交易预计将于 2024 年初完成，但须获得适用的监管批准和惯例成交条件。 Enovis 此前公布的 2023 年全年财务指引没有变化，预计有机销售额增长 7-7.5%，调整后 EBITDA 为 2.62-2.7 亿美元，调整后每股摊薄收益为 2.22-2.36 美元。公司预计此次收购将让 2024 年调整后每股收益出现中等至小幅增长，并在 2025 年及以后持续增长。 关于 LimaCorporate LimaCorporate（励玛医疗）是一家专注于数字创新和定制硬件的全球领先骨科公司，总部位于意大利。致力于骨科数字化创新和客户定制假体，从而促进开发以患者为中心的临床解决方案。Lima 是国外十大骨关节械企之一。 Lima 致力于提供骨科植入物产品，旨在凭借其植入物制造技术和产品与临床骨科医生共同面对医学挑战，提升患者的生命质量。Lima 所提供的骨科产品包括关节植入物和完整的四肢植入物产品组合，其最核心的植入物制造技术为Trabecular Titanium技术。 关于 Enovis Enovis Corporation是一家创新驱动的医疗技术成长型公司，致力于开发临床差异化解决方案，以显著改善患者治疗效果并推动优化工作流程。坚持持续改进、全球人才和创新的公司文化，Enovis广泛的产品、服务和集成技术，为骨科及其他领域的患者重获积极的生活方式提供了动力。 Enovis Corporation前身为Colfax Corporation（科尔法）。1995年，Enovis Corporation更名为Colfax Corporation，由Steven和Mitchell Rales创立，他们是之前创建丹纳赫Danaher Corporation的两兄弟。Steven和Mitchell将丹纳赫从一群离散的制造企业发展成为领先的科技创新者，市值超过1000亿美元。 采用这种成功的方法，Colfax团队开始了通过收购优秀企业，然后将其改进并扩展到优秀企业来建立世界级全球企业的旅程。他们的第一批收购，包括IMO Industries，Inc.和Allweiler AG，共同成为一家名为Colfax Fluid Handling的高性能泵公司。 Colfax采用经过验证的持续改进原则，基于丹纳赫业务系统和丰田生产系统，开发了Colfax业务系统（CBS）作为公司的运营模式。CBS成为Colfax文化的基础，为随后几十年的快速增长奠定了基础。 2000年，Colfax准备进行重大扩张，通过增长和互补收购实现这一目标。 2012年初，Colfax通过收购Charter International plc成为一家多元化的工业公司。Charter为Colfax带来了两家首屈一指的全球特许经营权 - ESAB和Howden - 并创建了一个多平台企业，为世界各地的客户提供解决方案。 到2015年，Colfax的收入大幅增长到超过30亿美元（2000年不到2.5亿美元），并任命Matthew Trerotola为首席执行官。Trerotola先生今天继续担任首席执行官。该公司还通过强大的人才流程，强大的业务系统和严格的收购引擎巩固了其企业能力。在2015年至2019年期间，这种动态组合推动了利润率和增长的改善，并且是增加15家新业务的驱动力，加强和扩展了Colfax的三个全球平台。 2019年，Colfax进行了重大投资，收购了骨科解决方案领导者DJO。这一大胆的收购创造了公司新的医疗技术平台，为Colfax提供了一条与全球医疗保健趋势相一致的巨大增长跑道。 该公司剥离了其产品组合中周期性较强的部分 - Colfax Fluid Handling和Howden。 2022年，Colfax从ESAB分离出来，更名为Enovis Corporation——过去成功的历史，成为未来业务成功的基石，将在Enovis继续。 

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