时评：以岭药业回应卖断货，胶囊厂股票迎来涨停

15日，“以岭药业回应连花清瘟断货”登上微博热搜。

图源微博

根据报道，对于卖断货的消息，以岭药业证券部表示并不清楚，但也提到公司生产紧跟市场，尽力保障市场供应。

图源微博

15号上午，以岭药业的股票再次实现涨停，这是新疫情防控政策变动后，第二次涨停。但值得注意的是资金净流入为负19198万，也就是说这个涨停可能会有变动。

图源腾讯自选股

而针对卖断货，也有消息指出，是因为双十一搞活动，99元买5盒连花清瘟胶囊。

图源红星新闻

作为一个曾在上海疫情中反复出现的药物品种，这次在石家庄，以岭药业的基地出现卖断货，可能除了双十一之外，还有其他的因素。那就是新增确诊病例及疫情政策下核酸检测的频次变动，关于连花清瘟胶囊的疗效，不是本文分析的重点。毕竟没能查到上海疫情中关于用药非常详尽的临床数据。但作为胶囊制剂的原料，明胶空心胶囊股票则因此捎带上了一波涨停。

图源腾讯自选股

作为以明胶空心胶囊和肠溶明胶空心胶囊的生产企业，黄山胶囊实现了近期难得的涨停。当然，投资逻辑大概是“以岭药业的连花清瘟胶囊需要胶囊，而本身以岭药业的股票涨得很高，跟进是有风险的。所以选择一个已知的原材料作为选项，是能博取利益的”，所以15号上午黄山胶囊资金净流入5600万。

但很多事情，是要看证据链条的，有兴趣的可以去查查黄山胶囊是否与以岭药业有业务来往。如果黄山胶囊本身是其供应商，那么这次大涨也算实至名归；如果本身与以岭药业井水不犯河水，那这种利好可能是非常盲目的。除非对明胶空心胶囊的需求量非常大，以至于原有供应商不能保障供货。而在这种情况下，属于供应商变更新增，不是短期能大量用到的，其中的各类试验都要有时间差。具体两家企业的关系，大家可以去看下年报等公开资料。

此外，连花清瘟胶囊的断货对应着应用场景，应该是家用备货，而非医院治疗。围绕着这个“家用”属性，以及国内核酸抽样频次改动，我们可以推测出一些更多的医药市场变动。

一，抗原自测试剂盒可能会兴起；

降低全员核酸的发生，可能对于一些职业而言，并不会影响其检测频次。而家用自检在时间上具有更多的自主性，这个需求可能会被激发。

二，感冒药及呼吸机制氧机等家用医疗器械；

关于感冒药，我们在昨天的文章已经做过说明。而呼吸机制氧机这类，更多是为了有备无患，它的备货未必就是用于新冠，而有可能是基础疾病患者需要。只是避免类似上海疫情中，氧气制备企业无法正常出货或者减少医疗机构压力。

图源华安证券

三，呼吸道疾病及流感检测试剂及相关疫苗需求提高。

考虑到新冠症状与呼吸道疾病的类似性，甲流乙流等流感检测会有更多需求，此外接种流感疫苗会形成一种趋势。对于相关企业而言，有开拓新市场的可能。

当然，任何政策都是有相对利好的一方，医药经济也不能只着眼于新冠病毒。毕竟从死亡率看，新冠已经不是首要的因素，如何保障其他病种得到应有的关注救治，是将来的重中之重。

作者：老薛