大健康产业投资并购动态周报Vol.77

汇编： Jason

一、行业并购动态

1. 安宏资本不超过12亿元收购山西广生医药多数股权

简述：12月15 日，安宏资本宣布已完成从梅花生物（600873.SH）及其共同投资者手中收购中国国内最大胶囊生产商山西广生医药包装股份有限公司（下称“广生胶囊”）多数股权。目标公司100%股份的价值为人民币12亿元。广生胶囊建立于1983年，有近40年的胶囊制造经验，年总产量达400亿粒。广生胶囊生产明胶胶囊、肠溶胶囊、纤维素胶囊和普鲁兰多糖胶囊，产品销往中国各地的制药和保健产品企业，出口北美、欧洲、东南亚等国家和地区。安宏资本成立于1984年，是全球规模最大且最富经验的私募股权投资基金之一。自成立以来，安宏资本在42个国家完成了超过375项私募股权投资，截至2021年3月31日，安宏资本资产管理规模达750亿美元。

2. 维力医疗（603309）拟3,049万人民币收购苏州麦德迅医疗51.47%股权

简述：近日，维力医疗公布，公司拟以3049.46万元自有资金收购深圳福田同创伟业大健康产业投资基金合伙企业(有限合伙)和王光明持有的苏州麦德迅医疗科技有限公司合计51.4743%股权。本次交易完成后，公司直接及间接持有的苏州麦德迅股权将增至65.9269%。麦德迅是一家输注泵类耗材产品研发商，业务领域横跨医电类及高分子耗材类的二、三类医疗器械的研发、生产和销售。公司专注于疼痛及输注管理领域，致力于成为围术期医学的践行者。

3. 华嵘控股（600421）拟收购芯超生物100%股权

简述：12月14日，华嵘控股发布公告称，公司正在筹划通过发行股份的方式购买上海芯超生物科技有限公司的100%股权，投后估值未披露。标的芯超生物成立于2003年，主要从事肿瘤组织生物样本库建设，肿瘤组织芯片与基因SNP诊断芯片的研究、开发与产业化。芯超生物由上海生物芯片有限公司暨生物芯片上海国家工程研究中心与上海市肿瘤疾病研究所、上海第二军医大学附属东方肝胆外科医院技术力量整合组建而成。承担了国家发展改革委员会生物芯片上海国家工程研究中心肿瘤组织库、组织芯片重大建设任务。同时整合上海交通大学医学院附属仁济医院、南京医科大学第一附属医院与浙江大学附属第一医院共同承担了十五国家863重大专项：功能基因组与生物芯片——消化道肿瘤组织库与组织芯片项目。

4. 辉瑞67亿美元收购Arena

简述：12月13日，辉瑞宣布与Arena达成最终协议，将以100美元/股的价格全现金收购后者的所有流通股票，交易总额约67亿美元。Arena公司的管线产品主要集中在胃肠疾病、皮肤疾病和心脏病等领域。包括一款口服选择性1-磷酸鞘氨醇（S1P）受体调节剂etrasimod，被开发用于治疗包括胃肠道和皮肤病在内的一系列免疫炎性疾病。Arena的在研管线中还包括两款处于II期阶段的心血管药物temanogrel和APD418。Temanogrel被开发用于治疗系统硬化继发性的微血管阻塞和雷诺氏综合征，APD418被开发用于治疗急性心衰。

5. CSL 117亿美元收购Vifor 扩展血液学、肾病和心肾疾病管线

简述：12月14日，CSL公司宣布将斥资约117亿美元收购Vifor Pharma。通过这一收购，CSL将获得Vifor旗下多款在研和获批产品，补充CSL现有的治疗重点领域产品管线，包括心血管代谢、肾病、血液学疾病和移植技术。CSL将获得Vifor治疗铁缺乏症、肾病和心肾疾病的产品管线。其中包括一种口服铁转运蛋白（ferroportin）抑制剂vamifeport（VIT-2763），用于治疗红细胞生成无效和铁过载疾病，如β-地中海贫血或镰刀型细胞贫血病（SCD）。

6. 九洲药业（603456）3,400 万美元收购泰华医药化工100%股权完成

简述：12月15日，浙江九洲药业股份有限公司发布关于收购泰华医药化工（杭州）有限公司100%股权交割完成的公告，交易价格约为3400万美元。泰华医药化工（杭州）有限公司成立于2006年，位于杭州市钱塘新区，占地115 亩， 现有员工210 名左右，管理团队拥有10 年以上的行业经验。标的公司生产管理严格按照GMP 标准进行，并多次通过国家药品监督管理局、美国FDA 和欧盟EDQM 审计，具备高效稳定的质量体系和世界级的环保安全管理系统。标的公司向Teva集团供应其业务所需产品，是Teva 集团在中国投资的一家原料药生产的工厂。

7. 百特国际125亿美金收购Hillrom 100%股权完成

简述：12月13日医疗巨头百特国际Baxter宣布已完成对Hillrom 的收购。百特以105亿美元的收购价（基于Hillrom 收盘时的股票数量）为每股Hillrom 普通股支付了156.00 美元的现金。它还将承担Hillrom 的未偿债务，交易的企业总价值约为125 亿美元。Hillrom成立于1915年，位于美国印第安纳州，是一家世界领先的医疗技术公司，在全球100多个国家拥有10,000多名员工。产品和服务包括：设施评估、患者护理病床、担架、治疗床垫、序贯性挤压治疗装置、护士通讯系统、工作流程系统、病床床头医疗设备带系统和病房家具。

8. 万孚生物（300482）收购天深医疗 扩大化学发光领域布局

简述：12月16日，万孚生物与国内化学发光企业深圳天深医疗器械有限公司已签署协议，将收购天深医疗100%的股权及对应权益。交易完成后，天深医疗将成为万孚生物全资子公司。天深医疗成立于2015年，主要从事单人份全自动化学发光分析仪及配套体外诊断试剂的研发、生产及全球销售。截至目前，天深医疗拥有NMPA注册证28个，CE注册证36个，已取得专利12项，已受理发明、实用新型或外观专利24项。凭借高效创新的研发实力，天深医疗推出了A6、A8、A90、A100、A120等5款不同型号的单人份化学发光仪器，覆盖心脏标志物、炎症检测、贫血、骨代谢、性激素、甲状腺功能等多个检测领域。

二、License in/out

1. 齐鲁制药3亿美元引进RNAi乙肝疗法AB-729

简述：12月13日，齐鲁制药与Arbutus Biopharma宣布，双方已就用于治疗或预防乙型肝炎的RNAi药物AB-729，在大中华区（包括中国大陆、香港、澳门、台湾地区）的开发和商业化达成独家许可协议和战略合作伙伴关系。根据协议条款，Arbutus公司将收到4000万美元的预付款，并有权在达到某些开发、监管和销售里程碑后获得高达2.45亿美元的额外付款。另外，Arbutus公司还有权获得两位数的分层特许权使用费，及1500万美元的股权投资。作为一种靶向肝细胞的RNAi药物，AB-729采用了Arbutus公司开发的新型共价偶联N-乙酰半乳糖胺（GalNAc）递送技术，能够皮下注射。在临床前模型中，AB-729可以抑制HBV病毒复制，减少所有病毒RNA转录副本，并降低所有HBV抗原，包括乙型肝炎表面抗原（HBsAg），在所有HBV基因型中显示出泛基因型活性。

2. 翰森制药近2亿美元引进血液疾病药物

简述：12月13日，翰森制药宣布，其子公司翰森健康已与Keros Therapeutics达成合作协议，引进KER-050的大中华区权益。根据许可协议，翰森健康获得在中国大陆、香港及澳门地区开发、生产及商业化KER-050的独家许可，同时向Keros Therapeutics支付2000万美元首付款和最多1.705亿美元的开发及商业化里程碑潜在付款，以及基于产品净销售额的两位数分级特许权使用费。

3. 先声药业引进Avilex的创新PSD-95抑制剂

简述：12月15日，先声药业发布公告，称已与Avilex Pharma公司签署战略合作协定，引进AVLX-144在大中华地区对所有适应症的开发、生产和商业化的权益。AVLX-144是一款PSD-95二聚肽抑制剂，可用于治疗急性缺血性脑卒中(AIS)及蛛网膜下腔出血(SAH)等多种神经系统疾病。

4. 百济神州7.72亿美元引进LAG-3抗体

简述：12月14日，百济神州发布公告称，其已与维立志博签署合作，从后者引入一款在研的LAG-3抗体LBL-007的全球研发和生产许可，以及中国境外的独家商业化权利。根据协议，维立志博将获得3000万美元首付款，并在达成临床开发、药政批准和销售里程碑事件后，有资格获得至多7.42亿美元的总交易额款项，及在授权地区的两位数分级销售特许使用费。

5. 礼来达成超15亿美元合作针对基因表达调控机制开发创新抗癌疗法

简述：12月13日，礼来公司（Eli Lilly and Company）旗下Loxo Oncology和Foghorn Therapeutics宣布达成一项战略研究合作协议。两家公司将利用Foghorn针对染色质调控系统的“基因交通管制”（Gene Traffic Control）技术平台，开发新型肿瘤学药物。根据协议条款，Foghorn将获得3亿美元的前期付款，和礼来对Foghorn总价值为8000万美元的股权投资。而对于BRM选择性抑制剂和额外未公开的靶点研发项目，Foghorn将领导药物发现和早期研究活动，而礼来将负责其开发和商业化活动。此外，Foghorn还有资格获得潜在总金额为13亿美元的开发和里程碑付款，以及产品净销售额的分级特许权使用费。

6. 百时美施贵宝与Immatics签订TCR双特异性项目合作 金额高达9.2亿美元

简述：12月15日，百时美施贵宝与Immatics N.V.联合宣布，双方已达成一项许可协议，开发和商业化Immatics公司的TCR双特异性候选项目IMA401。Immatics是一家临床阶段的生物制药公司，致力于发现和开发T细胞重新向癌症免疫疗法。根据协议条款，百时美施贵宝将向Immatics支付一笔1.5亿美元的预付款，高达7.7亿美元的开发、监管、商业里程碑付款，同时还将支付基于IMA401净销售额的2位数分层特许权使用费。Immatics保留共同资助美国市场开发的选择权，以换取增加的美国市场特许权使用费和/或在美国共同推广IMA401。

7. 九天生物与BioMarin达成合作

简述：12月17日，九天生物医药有限公司（Skyline Therapeutics，原赋源生物Geneception），与BioMarin公司宣布达成一项为期数年的全球战略合作，共同研究和开发基于腺相关病毒（AAV）的新型基因疗法用于治疗遗传性心血管疾病。根据双方达成的协议，九天生物将与BioMarin公司合作进行全面的新药研发并将项目推进至新药临床试验申请（IND）阶段。BioMarin公司将向九天生物支付一笔首付款，其中包括首付金以及BioMarin公司对九天生物的股权投资。九天生物还将获得预先约定的研发、注册和商业里程碑付款。BioMarin公司将有权把该合作中产生的相关研发成果在美国、欧洲及拉丁美洲地区商业化，九天生物将获得亚太地区的商业化权利。此外，九天生物将获得在BioMarin公司的授权地区未来销售的特许权使用费。

三、最新政策法规

1. 五部委联合发布：进一步限制采购进口

简述：12月13日，工业和信息化部、财政部、海关总署、国家税务总局、国家能源局联合发布了《关于调整重大技术装备进口税收政策有关目录的通知》。本次发布的《通知》中，也公布了最新的《国家支持发展的重大技术装备和产品目录（2021年版）》，明确2022年后，可享受免税政策的医疗设备已经降低至8种，进一步利好国产医疗设备进院。也就是说，只有国内没有且无法替代的，才能选择进口，否则，必须优先采购国产设备。

2. 超900亿补助资金发放 新一轮医疗设备配置爆发潮

简述：近期，财政部联合国家卫健委发布了多则关于提前下达2022年补助资金预算的通知。其中包括79.89亿元公立医院综合改革补助资金、155.7亿元重大传染病防控经费、48.4216亿元医疗卫生机构能力建设补助资金、76.26亿元能力提升（卫生健康人才培养）补助资金。加上上述基本公共卫生服务补助资金，2022年可用于卫生健康领域补助资金至少达948.7亿余元。该补助资金为中央直达资金，全程透明，数据真实、账目清晰、流向明确。

3. 民政部：2025年，全国养老机构的护理型床位达到55%

简述：近日，民政部在国新办发布会上介绍，“十三五”期间，民政部加快开展居家和社区养老服务改革试点。经过5年的试点实践，创新了家庭养老床位、居家适老化改造项目、互助养老，以及老年餐桌、综合性社区养老服务机构等服务机制。“十四五”期间，民政部遴选42个项目地区开展居家和社区养老服务提升行动，到2025年，全国养老机构的护理型床位达到55%。

四、前沿进展

1. Science公布2021年度十大科学突破 生物及医药领域占据7项

简述：12月17日，Science公布了2021年度十大科学突破评选结果，生物及医药领域占据7项。基于人工智能预测蛋白质结构的技术位列榜首，其他分别为：抗新冠强效药出现、迷幻药物可治疗创伤后应激障碍（PTSD）、单克隆抗体治疗传染性疾病、基因编辑工具CRISPR首次获得临床胜利、体外胚胎培养为早期发育研究打开新窗户、首次在土壤中提取到古人类DNA，以及“洞察”号首次揭示火星内部结构、粒子物理学的标准模型出现了“裂缝”、核聚变实现历史性突破。

2. 美国要制裁“中国biotech”？生物医药股全崩！多方解读原因与杀伤力几何

简述：12月15日，港股、A股生物医药企业、CRO企业全线跳水，引发行业震荡。或因为美国商务部宣布：”计划把中国的生物科技公司加入实体清单。关于美国商务部为何会突然计划将“中国biotech”纳入“实体清单”，目前业界有两种声音：一种说法是：此次美国商务部是为了限制中国biotech的在美业务。而另一种说法则是——“此次美国政府的关注点或许在控制美国的技术被中国的biotech不正当地引进，而不是惩罚性的限制业务”

3. 百亿资金流入，医疗大数据跑出五大盈利场景

简述：工信部印发《“十四五”大数据产业发展规划》，不仅树立了“到2025年底，大数据产业测算规模突破3万亿元”的增长目标，还提出建设数据要素价值体系、现代化大数据产业体系等方面的新目标，其中建设目标之一，便是要培育大数据交易市场。经过数年的发展，这批伴随政策而生的大数据企业已经走到了上市前后，数据统计显示，2014-2016年成立的948家信息化相关公司，已有24家走到了C轮及其以上轮次。

4. PROTAC与蛋白降解：机遇和挑战

简述：如果要评选2021年生物医药行业的热词，PROTAC等蛋白降解技术无疑会占据其中的一席之地。今年7月，PROTAC疗法领域的明星公司Arvinas宣布与辉瑞达成逾20亿美元的协议，推进潜在“first-in-class”疗法ARV-471的研发；8月，拜耳宣布拟以20亿美元收购蛋白降解疗法新锐Vividion Therapeutics，礼来也与开发创新蛋白降解技术的Lycia Therapeutics达成可达16亿美元的合作；11月，诺华与Dunad Therapeutics达成逾13亿美元的研发合作协议，开发新一代口服靶向蛋白降解疗法……在这一赛道上，各大药企已纷纷布局。

五、产业投融资