176亿元,工业巨头宣布出售医疗设备业务

2021
09/15

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赛柏蓝器械
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 ▍来源 器械之家

 

9月8日,位于伦敦的英国Smiths Group同意以24亿美元的价格将其医疗部门Smiths Medical出售给美国的ICU Medical,同时,ICU Medical将承担某些负债和基于股票价格业绩的收益。而这一交易也将使Smiths Medical的企业价值上升到27亿美元(约合人民币176亿元)。  
   
据悉,Smiths Medical的业务包括注射器和动态输注设备、血管通路和重要护理产品。ICU Medical表示,将两家公司的现有业务合并后,公司将成为一家全球领先的输液治疗公司。  


 

 
比较戏剧化的是,ICU Medical在2018年就曾对Smiths Medical 提出过收购建议,但因价格过低被其拒绝。而在今年8月份,Smiths Medical曾宣布以20亿美元的价格出售给美国私募股权收购企业 TA Associates,交易完成后,Smiths Medical的企业价值为23亿美元(约合人民币149.5亿元)。
 
   
然而到了9月初,Smiths Medical放弃了此前与TA Associates 的协议,转而与报价更高4亿美元的ICU Medical 达成收购合并协议。那么,这三家企业究竟有着什么样的“三角”收购史呢?  


01  

 
Smiths集团将医疗部门
以24亿美元出售给ICU Medical
 
9月8日, Smiths集团同意以 24亿美元的价格将其医疗部门Smiths Medical出售给总部位于加利福尼亚的 ICU Medical, 转而放弃了此前与美国私募股权收购者 TA Associates 达成的20亿收购协议。
 
根据协议条款,在两家公司完成合并收购的交易后,S miths集团将收到18.5亿美元的现金、250万股新发行的 ICU Medical 股票,这些股票按目前的股价估值约为5亿美元。 同时,Smiths集团还有资格根据股票价格表现和其他考虑,获得1亿美元现金的或有盈利对价。两家公司的交易预计将在2022年上上半年完成。
 
根据交易完成条件,在通过必要的监管批准后, 史密斯将拥有ICU医疗公司约10%的股份。 此外,Smiths集团的指定人员将被任命为ICU Medical的董事会成员, 而只要史密斯持有5%或更多的普通股,它将有权指定一名董事选举参加公司董事会。
针对此次合并收购,Smiths集团首席执行官Paul Keel 表示,与ICU Medical 的合作将实现价值最大化的承诺, 不仅为Smiths集团的股东提供了更高的价值,同时也将通过持有扩大合并后集团10%的股份和1亿美元的盈利对价。 Smiths集团方面还表示, 与ICU Medical的交易条款优于与TA Associates的协议。
 
“两 个公司业务的结合对医疗设备市场是有意义的,并且非常符合ICU Medical的现有业务。通过加入两个互补的产品组合,可以创建一个领先的静脉治疗公司, 简化客户工作流程,添加逻辑邻接,以扩大可用市场”,ICU Medical首席执行官Vivek Jain补充解释道,“我 们将共同成为一家规模扩大的全球竞争对手和一家总部位于美国的医疗设备公司, 以提高医疗供应链的稳定性,并可以随着临床护理模式的发展而增长。”
 
而针对这桩收购合并交易,有分析师表示, 与TA Associates 的出价相比,Smiths集团将从收购合并中多获得4亿美金,最终的现金交易也由18亿美元上涨到18.5亿美元, 同时Smiths集团的股东还将获得合并后的价值约5亿美元的10%的股份。“这对Smiths来说是积极的,也是一个惊喜。”
 
而作为被Smiths集团“抛弃”的TA Associates ,目前针对这起交易未予置评。


02  

 

Smiths在8月曾以20亿美元的价格

与TA Associates 达成出售协议

 
今年8月初, Smiths集团宣布公司已就Smiths Medical业务与 Trulli Bidco Limited 达成出售协议,而Trulli Bidco Limited是美国私募股权收购者 TA Associates的全资子公司。
 
根据拟定协议,在完成出售交易后, Smiths集团将获得 18亿美元的净现金收益,并保留其在部门30% 的股份。 TA Associates还承诺作为该公司的成长型投资者制定一项战略,以推动 Smiths Medical 未来进行自己的收购。
 
据悉, Smiths Medical在2020年的销售额为9.18亿英镑(约合12.5亿美元)。根据未来的表现预期,这笔款项可能会增加2亿美元。
 
彼时,Smiths集团首席执行官Paul Keel 表示,尽管相对于其医疗技术同行公司没有始终如一地提供强劲的财务业绩, 但Smiths Medical依然是市场的领导者,拥有强大的品牌和技术。 Paul Keel说道:“我们期待与作为战略合作伙伴的TA合作,释放该业务的潜力。”
 
而Smiths Medical首席执行官JehanZeb Noor 也认为:“新的所有权结构为公司、员工以及客户都提供了绝佳的机会。 TA 在30 多年来一直是医疗保健行业的积极投资者,相信与其合作将可以帮助公司加速增长,为客户创造价值,同时改善全球数百万患者的生活。
 
当时,TA Associates方面也认为,Smiths Medical 拥有出色的产品组合, 在其输液系统、血管通路和重要护理的主要特许经营权方面处于领先地位,其知名品牌在全球范围内备受信赖。 因此,公司将投资于技术以建立公司的能力并加强其领先的产品组合。
 
但事实并非如此。 在接收到ICU Medical更优异的收购合并意愿后,TA Associates对于Smiths Medical的收购合并最终成了一场空梦。


03  

 
为专注于工业技术发展 

Smiths集团出售Smiths Medical 


事实上,早在2018年, Smiths集团就宣布打算将生产专业医疗设备和生产医疗设备Smiths Medical 分开,以更多地专注于其在工业技术、能源、航空航天等领域的发展。 而在获知这一消息后,ICU Medical就向其表达了收购意愿并给出报价,但最终以失败而告终。
 
然而到了2020年, 在新冠疫情的危机中,Smiths Medical开始在生产自己的呼吸机方面发挥了关键作用。最终集团推迟了所有的分拆出售计划。
 
据悉, Smiths Medical是一家致力于通过高质量、创新的医疗设备及服务的全球领先医疗设备制造商,旨在为世界卫生保健市场提供创新的救护解决方案。
 
公开资料显示, Smiths Medical专营注射治疗、血管通路、重要护理和专业产品与服务, 产品供应医院、急救中心、家庭和专业护理环境中,用于急救护理和重症监护、手术、术后护理以及慢性疾病管理支持。
 
据了解,Smiths Medical在30 多个国家设有分支机构,制造主要集中在美国、英国、墨西哥、意大利、德国、捷克共和国和中国,产品远销约120 个市场。 其中,美国以45%的销售额成为最大的单一市场。
 
但是,有分析师表示, Smiths集团作为英国工业巨头,其工业技术涵盖了国防、能源、航空航天等领域的工业制造技术,但Smiths Medical与集团的其他业务并不完全吻合,Smiths集团的股价甚至因医疗部门受到压低。

 END



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关键词:
ICU,巨头,医疗,设备,交易,收购,股票,价格

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