数说我国医疗设备上市企业及其子公司的发展特征（五）

2021-06-16 中关村产业研究院

上市主体仅分布于东部地区的9个省份的16个城市，而其控股子公司则分布于全国23个省份的63个城市

——区域分布特点（作者：药链圈）

一、我国医疗设备上市企业及其控股子公司的区域分布特征

我国医疗设备上市企业的上市主体仅分布于我国东部地区的9个省份的16个城市，而其控股子公司则分布于全国23个省份的63个城市。

广东和江苏是我国医疗设备上市企业分布最多的地区，两省的上市企业数量占全国的57%。从城市层面看，深圳、北京和珠海的上市企业数量均在2个以上，其中深圳遥遥领先于其他城市，器械一哥迈瑞医疗，超声设备龙头开立医疗，及营业收入分列上市企业第四和第五的理邦仪器和尚荣医疗均成立于深圳。

图：上市主体的省级和市级区域分布情况（单位：个）

数据来源：药链圈根据公开资料整理

广东、江苏、山东和上海是我国医疗设备上市企业控股子公司分布最多的地区，企业数量均超过35家，四省的子公司数量占全国的58%。从城市层面看，308企业分布于63个城市，其中企业数量超过2家的城市有30个（如下方右图）、企业数量超过5家的城市有16个。上海和深圳是上市企业子公司布局的第一首选地，两城市的企业数量远远超过其他城市、约占全国的21%；淄博、珠海和苏州是上市企业子公司布局的第二首选地，企业数量均超过15家、占全国的17%。

图：子公司的省级和主要市级（2个以上子公司）区域分布情况（单位：个）

数据来源：药链圈根据公开资料整理

广东、江苏、山东和上海等四大沿海省份一直以来都是医疗设备上市企业对于子公司布局最为活跃的地区，但在不同时期四省内部的子公司设立的活跃度不同，到2017年底企业分布格局基本形成，广东成为子公司分布最多的地区、并一直持续到现在。从不同时间段子公司在各省的布局情况看，2001年以前上市企业在全国的9个城市布局了子公司，其中上海和江苏两个长三角地区的子公司分布数量最多。到2010年底医疗设备企业的“成长期”结束后，子公司的分布城市增加到16个，并基本形成了广东、江苏、山东和上海为主导的地域分布格局。2017年底企业“扩张期”结束后，子公司的分布城市增加到22个，全国各省子公司的分布格局完全形成，同时广东也在“头部四省”中突出重围实现了全国领先。在这一时期，各省的企业数量平均都实现了2.5倍的增加，其中湖南、山东、河北、陕西、广东、北京和安徽增速最快，企业数量是2010年底的2.8倍以上。

图：子公司不同时间段在各省的分布情况及变化（单位：个）

数据来源：药链圈根据公开资料整理

二、不同类型子公司的区域分布特点

不同类型的医疗设备企业子公司的区域分布具有明显的地域特征，研发类企业多集中于东部沿海地区；制造方面，由于很多大型化设备的运输成本，数制造类企业大多集中于易于出口的港口地区、人口分布较多医疗需求较大的区域、或重要的交通枢纽地区；销售企业则呈现全国多点分散布局的特征；医疗服务类企业大多选在人口较多的二级城市布局。

全国不同区域分布的子公司企业类型各具特色：京津冀地区以北京和天津为研发中心，河北在地域上包围着京津两地，成为产业链下游终端医疗机构的重点布局区域，整体制造企业占比较小。长三角地区各类研发、制造、销售类企业分布较为均衡，其中以制造企业比重最大，江苏以研发和制造为主，上海以研发销售为主，浙江以销售和制造并重，安徽紧邻江浙，是“制造大户”并作为沿海三省的外延成为重要的终端医疗机构的承载地。大湾区的医疗服务机构尚未广泛布局。西部地区重庆和四川分工明确，重庆市销售中心，四川是研发中心。陕西是西北地区重要的销售中心。以湖南湖北为代表的中部地区除制造企业分布较少，其他领域企业分布的较为均衡，尤其是湖南依赖于其本地自身大量的优质医疗服务资源，成为了重要的医疗服务类企业的选址地点。

从各省不同类型子公司的分布占比看，研发型企业占比最大的省份是天津、北京、四川和江苏，占比均超过44%、其中天津的研发企业占比超过73%；制造企业数量占比最大的省份是安徽、江苏、浙江、河南、四川、河北和广东，占比均超过25%、其中安徽、江苏和浙江均超过38%；销售企业数量占比最大的省份是重庆、陕西、上海、湖北、浙江、河南、山东和云南，占比均超过33%，其中重庆和陕西占比超过50%；医疗服务企业数量占比最大的是河北、湖南、山东和重庆，占比均超过17%。

图：各省份不同类型子公司的分布情况（单位：个）

数据来源：药链圈根据公开资料整理

三、各上市企业的控股子公司的企业类型分布情况

21家上市企业大多数以直接控股为主，对子公司的控制力较强，其中直接控股子公司平均占比76%，间接控股企业平均占比24%。从各上市企业子公司数量上看，新华医疗的子公司数量最多，超过70家，和佳医疗和尚荣医疗的子公司数量也超过了30家，以上三家企业均是业务领域较多的集团企业。

图：上市医疗设备企业对控股子公司的控制方式

数据来源：药链圈根据公开资料整理

上市主体设立的研发和制造类子公司的企业数量的占比最大，分别有62%和57%的上市企业在这两个领域的子公司的占比超过平均值。从领域上看，超声影像设备企业祥生医疗、手术机器人企业天智航及数字化X线探测器研发企业奕瑞科技的研发类子公司占比均在80%以上；老牌国产医学影像设备企业万东医疗和新生儿护理设备企业戴维医疗的销售类子公司占比均超过50%；生命支持设备企业康泰医学、戴维医疗及数字化X射线平板探测器生产企业的制造类子公司企业占比均超过50%；而布局医疗服务类子公司的上市企业分别是成立于20世纪60年代以前历史悠久的新华医疗和万东医疗，以及两家医院建设整体解决方案的供应商尚荣医疗及和佳医疗。