疫情笼罩下的2020,生物科技公司高歌猛进,打破IPO记录

2021
01/23

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生物世界
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整个2020年,全世界几乎都笼罩在新冠疫情的阴影之下,也或者正是由于新冠全球大流行,公共投资者资本开始涌入进入全球生物技术公司。

2020年全世界共有超过100家生物技术公司上市,这几乎是2019年的两倍,打破了有史以来的记录。这些公司从事药物发现和开发的生物技术公司 (不包括诊断,医疗设备和生命科学工具公司) ,总共通过IPO筹集了超过200亿美元,创下了历史新高,超过了2018年和2019年总和。

融资狂潮中至少有32笔交易的价格高于预期价格范围,还有几笔“超大型”融资,其中公司出售的股票数量超过了最初的预期。

资本的狂热说明了投资者对药物开发的兴趣,它们认识到了新冠危机期间生物医学创新的价值。

生物制药公司IPO募资榜单反映了生物技术生态系统日益全球化特征,前十名中包括了美国、中国、韩国的公司。

韩国的 SK Biopharmaceuticals 在2020年6月份在首尔的IPO中筹集了近9亿美元,使其跃居榜首。 SK 在2019年11月获得了FDA批准的癫痫治疗药物cenobamate,帮助其获得60亿美元的IPO估值。

来自中国的生物技术公司继续筹集大量的IPO资金,占IPO总募集资金前十名的一半 。2020年,共有20家总部位于中国的生物技术公司通过IPO筹集了超过53亿美元的资金,其中有11家在香港上市。


Top10  IPO 募资榜单中的中国公司有: 荣昌生物 (RemeGen,募资5.14亿美元,聚焦单克隆抗体和ADC药物) 传奇生物 (Legend,募资4.82亿美元,聚焦CAR-T细胞治疗) 云顶新耀 (Everst,募资4.51亿美元,聚焦新药引进) 康方生物 (Akeso,募资3.83亿美元,聚焦单抗和双抗药物) 嘉和生物 (Genor,募资3.71亿美元,聚焦小分子药物及单抗药物) 甘李药业 (Gan&Lee,募资3.6亿美元,聚焦国内糖尿病市场)

相比于2019年IPO的公司,2020年进行IPO的公司筹集的资金要多得多,2020年IPO募资中位数为1.9亿美元,而2019年不到1亿美元。在美国新上市的公司中,2020年的平均估值为7.82亿美元,比2018年和2019年生物技术繁荣时期还高30%左右。

在新冠大流行的背景下,尽管生物技术上市公司的收益和估值全面上升,但仍有一些创新之处出人意料。投资者对生物技术公司投入重金,这些生物技术公司对新冠大流行迅速做出反应,转向研究新冠治疗方法和预防疫苗。四家新冠相关生物技术公司共筹集近15亿美元,它们的成功使得传染病领域平均IPO达到2.5亿美元,成为治疗领域最高IPO收益。


聚焦抗体研发的生物公司 AbCellera Biologics 就是一个很好的例子。它在12月份首次公开募股中筹集了5.55亿美元,以每股20美元的价格出售了近2800万股,超出了最初预期的2000万股,每股价格为14-17美元。

AbCellera 于3月与礼来 (Eli Lilly) 合作开发了针对新冠榜单S蛋白的抗体,而FDA在11月授予了该公司的单抗bamlanivimab紧急使用授权,用于治疗新冠肺炎。

在小分子药物方面,Atea Pharmaceuticals罗氏 (Roche) 合作开发了名为AT-527的SARS-CoV-2聚合酶抑制剂,Atea在10月份出售了1250万股,每股价格在22至24美元的高位区间,总收益为3.45亿美元。

在2018年和2019年,肿瘤学领域公司仍然吸引了IPO总资本中的最大份额。总共有42家专注于癌症的生物技术公司在2020年IPO中筹集了超过87亿美元的资金。

专注于细胞治疗的 传奇生物 (Legend Biotech) 在六月的首次公开募股中筹集了超过4.87亿美元的资金。该公司以每股23美元的价格发行了1840万股股票,超出了预期的18-20美元范围。去年12月,传奇生物向FDA递交了CAR-T细胞疗法用于多发性骨髓瘤的申请。

Relay Therapeutics 的癌症候选药物尚处于早期临床阶段,但Relay仍在7月份的发行中募集了4.6亿美元,以20美元的价格售出了2300万股。其最先进的资产是与罗氏(Roche)共同开发的处于临床1期的SHP2抑制剂RLY-1971。

2020年在美国上市的生物技术公司中,有67%的公司在发行两个月后股价上涨了20%以上,而2018年和2019年分别只有34%和41%的公司达到这一涨幅。

上市2个月后,股价涨幅前10的公司中,至少都上涨了123%。涨幅最大的CureVac公司,涨幅高达239%,该公司聚焦mRNA疗法及疫苗研发。


原文链接:
https://www.nature.com/articles/d41573-021-00019-5
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关键词:
生物技术,疫情,新冠,药物,资金,抗体

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