第二批国采就位，关节赛道还是香饽饽吗

参考冠脉支架国采的惨烈降幅，关节价格必然大幅下降。那么未来这个赛道还香么？

集采后，市场天花板会不会变成50亿

近几年，受益于日益增长的医疗需求，关节市场规模将继续保持较快增长。据Eshare医械汇测算，2019年关节市场销售规模约为87亿元，较2018年增长19.18%。考虑到中国人口老龄化程度高、健康意识提升、国民经济水平上升等因素，未来将继续保持增长。

目前关节置换手术在我国的渗透率非常低。根据第7届中国髋关节外科学术大会数据，2018年中国髋、膝关节手术量分别为44万和26万台，髋关节植入渗透率约为美国的1/5，膝关节渗透率约为美国的1/12。

按照美国的渗透率，中国未来髋关节置换手术应该在200万例每年，膝关节置换手术在300万例每年。

再来看下，骨科关节进入集采后的降幅情况。从已试点省份的降幅来看，平均降幅在30%-70%。2019年9月，江苏省第二次耗材联盟谈判，骨科人工髋关节类平均降幅为47.20%，最大降幅为76.70%；2020年8月，江苏省第三轮高值医用耗材联盟带量采购，初次置换人工膝关节平均降幅67.3%，最大降幅81.9%。

参考冠脉支架，关节国采降幅预期不会低于试点省份的降幅。基于上述中国未来关节手术量，国采后，如果关节均价是3000元，那么未来关节市场的天花板在150亿。如果降价再惨烈点，均价降至1000元，那这个市场的天花板就变成50亿了。

另外集采后，关节降价可能会造成骨科医生收入下降，做关节置换手术意愿下降，进而导致手术量降低，关节市场规模可能会进一步减小。

当然目前也只是猜测，未来关节市场规模会是怎样的走向。等集采结果出来，或许可以再来探讨下。

 关节集采，进口国产竞争会如何

目前国内关节市场集中度较高，进口企业捷迈邦美、史赛克、强生、施乐辉等进口企业占据月约72%的市场份额，国产明显处于劣势。那么骨科关节进入国采后，进口和国产的竞争又会如何呢？

参考冠脉支架国采，进口国产无差别入组，价格厮杀激烈程度大大超出预期。进口产品大批退出，雅培甚至直接出局。在国产化提升上，可谓是成效明显。那么关节国采，会采用同样的方案，从而提升关节国产化率么？

对此，业内普遍预期不会照搬冠脉支架集采逻辑。主要的原因是在国产化上，冠脉支架国产化率达到70%，但关节目前国产化不足30%。从冠脉支架国采经验来看，进口企业在价格上，会积极跟进大幅降价。那么集采后，进口国产关节价格可能会仅相差几百元，患者大概率会优先选择进口产品。

这样的情况下，原本就占比不高的国产产品，将会进一步受到挤压，国产关节企业就更难以做大做强。另外，国家医保局此前发布文件，也表示将根据不同耗材的情况具体制定集采方案。

目前国采方案未出，市场也存在很多变量因素，进口国产谁会是国采下的最大赢家，暂无法下定论。但无异议的是，进入第二批国采后，关节领域的竞争必然会加剧，市场格局或也会赢大洗牌。

同时随着医学、材料学等上下游行业技术的进步，骨科技术将不断向数字化、微创化、和智能化发展。集采之外，进口国产未来谁先占领这些创新领域的高地，谁将有望在行业的竞争中取得优势。