保险市场格局重构 中国人寿“一哥”地位岌岌可危

很可能中国人寿很快就不再是市场份额最大的寿险企业了。

近日，中国人寿、人保集团、中国平安等保险企业相继发布半年报。2018年上半年，整个行业寿险业务下滑明显。在人身险三大险种中，与2017年相比，寿险业务同比下降12.15%，健康险与意外伤害险则同比分别上升15.44%、18.23%。

纵向来看，整个行业原保费增速从2017年上半年的23%，降至2017年下半年的18%，今年上半年直接跌成-3.33%，因此，整个行业的保费情况并不乐观。这种下滑趋势是否会继续，有待进一步观察。

其中市场份额长期领先的中国人寿“一哥”位置正被后来小弟追赶。根据彭博对中国人寿其港交所公告数据计算显示，衡量新保单未来盈利能力的指标在上半年大幅下滑，创下至少2009年以来最大降幅。

早在半年业绩公布前，摩根士丹利分析师就表示，中国人寿产品组合落后，过渡销售低利润产品，缺乏战略方向，也对该公司业绩构成拖累。结果就是这家多年行业领头羊公司的市场份额一直在缩小。

2017年，中国人寿市场份额已经从2010年的32%降至20%以下。而中国人寿H股2018年以来下跌24%，恒生指数同期下跌7%。

整个寿险行业在2018年可谓处境艰难，一方面，政府对短期产品加强了审查，另一方面还面临着来自银行理财产品的激烈竞争。从大公司到中小公司都不乐观。

自2017年以来，保险行业经历了翻天覆地的变化，接连不断的严监管政策、数目繁多的罚单纷纷指向保险公司。

一度风头正盛、在资本市场频频举牌并购的保险公司重新被监管层关进了笼子，他们的顶头上司——保监会，在这一轮国家金融政策调整中结束历史使命，与银监会合并成新的监管机构。

被视为中小保险公司弯道超车的“投资驱动负债”经营模式遭遇重创，近年迅速崛起的很多公司由此受到冲击，一直坚守“负债驱动资产”的传统保险公司反而获得了政策支持，实现稳定发展。

一升一降之间，是整个保险市场格局的重构。

中国人寿的“寿险一哥”位置正在被平安人寿追赶，两者差距越来越小。去年，中国人寿总保费为5893亿元，同比略有下降为1%，但是平安人寿总保费收入为4677亿元，同比增幅高达27%。2016年，平安人寿和中国人寿总保费还相差2279亿元，仅一年时间差距就缩小至1216亿元。而2018年上半年，中国人寿实现3602 亿元，而中国平安同期人寿保费收入2745.25亿元，差距856.75亿元，若平安人寿的业绩增速能够保持，平安人寿有机会超过中国人寿。

强者恒强  回归保障型产品

寿险行业进入了强者更强、强者恒强的周期，中小保险公司弯道超车的机会越来越少。市场数据也验证了这个趋势，保费前十名寿险保费占比高达七成。

太保人寿、泰康人寿、太平人寿、新华保险等一些老牌的寿险公司提早启动行业转型，回归保障型产品，在这轮政策转向中积聚了力量，而这本是其优势，份额排名纷纷重回行业前十。

所谓保障型产品，和非保障型有个非常明显的区别，普通用户记住四个字就行：保本、收益。

如果一个产品放在面前，业务员说这个能保本，还能分红、还能返钱、还能养老，几年后就可以拿钱，几十年后还可以每年返多少钱等等。看到这些，可以初步判断，这个产品不是保障型的产品。

纯保障型产品一般有两个特点：可以为人生主要风险起到保障作用；同时价格实惠，保障高，一般老百姓很轻松就可以买到。

符合这两点，才是纯保障型产品，否则，只是带有一定保障性质的产品，大家可以在身边找找参照，应该很容易就可以找到那些带有一定保障性质，但是价格很高的产品。

平安人寿总精算师孙汉杰表示，保险的核心价值在于提供风险保障，保险产品应坚守保障这一核心功能。发展保障型产品应成为保险公司未来重点战略。他称：“作为市场上一家较大的公司，平安产品结构的整体目标是保持传统、分红、万能三类产品均衡发展，重点发展保障型产品。”

健康险发展迅猛

健康险公司发展迅速，过去四年间（2013~2017年）健康险增幅一直保持在30%~40%区间，近年来更是维持在40%左右。健康险占人身险的比重也逐年提高，由10年前的7.63%大幅提升至2017年的16.05%。

值得注意的是，2017年总保费收入同比增长最高的就是两家健康险公司，分别为太保安联健康公司以及平安健康，前者2017年总保费收入1.56亿元，同比增长2.19倍；后者总保费收入为22.6亿元，同比增长1.54倍。两家公司保费大幅增长有基数低的原因，更重要的是属于朝阳产业。

健康保险是以被保险人在保险期间内因疾病不能从事正常工作，或因疾病造成残疾或死亡时由保险人给付保险金的保险。健康保险的保险费率与被保险人的年龄、健康状况密切相关，保险公司往往要求被保险人体检，规定观察期或约定自负额，承保比较严格。因此，趁年轻、健康时购买最有利。

健康保险（health insurance）包括医疗保险 (medical insurance) 、失能保险(disability income insurance) 和护理保险 (long-term care) 。其中，最常见的医疗保险包括了疾病医疗保险和意外医疗保险。

总之，寿险公司在2018年处境艰难，一方面，政府对短期产品加强了审查，同时还面临着来自银行理财产品的激烈竞争。

业内人士告诉健康界，人身险作为不可或缺的保险配置，仍是普通用户购置首选，但选保险产品和选保险公司是两回事。监管机构对保险公司对对开设和安全性非常严格，历史上我国还没有过倒闭破产阶段的保险公司，即使保险公司经营不善，被接管，原有保单也是会被“接盘侠”无条件接收的。

因此，公司大小与普通用户购买哪家公司产品，关联不大。理论上，正规保险产品都可以放心购买，至于不同产品的理赔条件和性价比等则是另一个问题了。