Illumina亏损5.35亿！

来源：循因缉药，作者：星海领航员 

5年首度Q2亏损

2022年8月11日（CST），Illumina公布了未经审计的2022年第二季度财报，录得5年来首个亏损的二季报（只看到2018年财报。。。抱歉）。第个季度亏损5.35亿美元，去年同期净收入1.85亿美元，差距有点大。 12日周五盘前直接拉闸，一度跌幅超过15%，不过开盘后拉回来一点，待会收盘不知道会不会打平。

最近生命科学行业可是命运多舛啊~上一个拉闸的我记得是3天前的Quanterix（就是那个Simoa技术的公司），更夸张了点，直接一天跌了接近55%。。。相对来说A股韭菜还好点。

相信各位已经通过各种途径看到了新闻，但是咱们不同，吃瓜要吃正宗的，下面咱们就来拆解下Illumina这个季度的财报。 让我们顺着Illumina的Earning Presentation来捋一捋，Illumina这个不平凡的二季报，顺便拆解下每张ppt背后没有说的秘密。   

Earning Presentation

让我们以热烈的掌声请出CEO Frank。 Illumina 2022年Q2的测序市场依然强劲，总计录得11.6亿美元的收入。与之相比Pacbio 3500万美元的收入简直不够塞牙缝的（这句话我加的）。

虽然看起来3%不起眼，对比下前几年的表现好像也说得过去。

上表为Illumina近5年Q2收入情况汇总，可以看出2020年受疫情影响，出现了较大的波动，如果拉平5年的Q2营收来看，好像也还行。

CEO表示，NovaSeq本季度出货量达到史上最多，录得23%的同比，相对的低通量产品几乎毫无波澜。

这张ppt着重展示Illumina在肿瘤领域/临床领域的成就，在此前的文章中我有提及（或许），Illumina正在BGI化，也就是亲自插手临床检测领域，撕下伪装直接与其客户厮杀抢占市场。好歹华大还是分拆了华大智造，而Illumina直接不装了。

这张讲GRAIL，没啥好看的，大概率两者的合并会被否。即便不被否我们来看下GRAIL目前的表现：

一个季度亏了1.87亿美元可还行？

在病原微生物和科研市场，Illumina很牛，好了，知道了，做病原微生物的公司注意点，说不定...嘿嘿嘿（早就买了IDbyDNA了不是）。下面轮到CFO出场。

尼玛，CEO这就下线了？靠。。。P.S. Q1 CFO还不是这哥们，看来llumina的首席财务官也不好当啊。 前面的两张没啥好说的，财务规则我也不懂。。。就放上大家随便看看

主要我们来看看这张。

可以发现美国依然是其主要的收入来源地，而大中华区竟然拉了10%，相信因美纳的小伙伴们要亚历山大了。而随着MGI测序仪在欧洲、美洲解禁，嘿嘿嘿。。。

这没啥好说的，钱花多了，利润降低了。70%的毛利哦，朋友们，投资科学多好。

没太大意义的Grail，挣了1200万美元，花了1.56亿美元，主要是花在人和临床试验上。国内想做早筛的老板们，掂量掂量。

从Earing Release上来看Grail干了不少事，包括14万人的大型临床。。

这张图实际上就说了一句话：不差钱

比较致命的一张图。。。比较下2022Q1时的2022年指引

营收指标直接变为原来1/3，利润率指引下滑4个点，EPS接近腰斩。实在算不得是好消息。

看了这么多张ppt大家有没有发现，这俩人都没说这个季度亏钱了。贼啊~

那么，Illumina为啥亏？因为华大智造。。。。和欧洲的罚款。

计入2022年Q2的金额为6.09亿美元，包含计提4.53亿的潜在欧洲罚款和1.56亿美元与华大的和解。

说实话，我要是CEO（让我做会儿梦），我是肯定不会跟华大和解的，官司一直打下去好了~

讨论

Illmina个人认为目前存在这么几个挑战：

1. GRAIL能否顺利合并且稳定产生正向利润；

2. 如何面对二代测序层面Ultima/Element/Singular本土品牌的竞争压力和华大智造/铭毅智造/真迈等中国品牌的压力，尤其是华大智造一开始就走的国际化，扫清北美布局障碍后将给Illumina带来不小的挑战；

3. TSO等肿瘤kit直接杀入市场，对原来的下游用户带来影响，反向推动他们倒向其他品牌。而临床除了烧钱外，各个市场本身的情况各不相同，不仅会加大Illumina在临床领域的投入需求还会容易“翻车”。

4. 来自三代测序，尤其是纳米孔测序的压力。ONT这个大英帝国纯高科技公司除了擅长告状外，本身纳米孔测序也是处于不断冲刺阶段，赶紧买一个公司得了~

5. 过于注重“软实力“的积累，原来领先的硬件拉跨。华大智造通过实验室自动化设备+单细胞测序平台+测序仪+BioIT的组合拳打的有声有色，很可能逐渐形成壁垒。可长点心吧。

但是，瘦死的骆驼比马大，一个季度11.6亿美元的营收不是谁都能做到的。 都看到这里了还不点个关注？！！