见微知著：抖一抖平安好医生招股书里的“实料”

1月29日，平安健康医疗科技透过其联席保荐人向联交所递交一份上市申请，申请平安健康医疗科技股份于联交所主板上市及获准买卖。

健康险或可成移动医疗o2o一个获客入口

据招股书显示，2017年前9个月，平安好医生的家庭医生服务获得了1.65亿收入，日均咨询量达37万。通过插件的方式嵌入平安金管家，引入了8200万注册用户，贡献日均6万的咨询量，运用这种分销的方式向集团公司的寿险以及健康险客户提供在线咨询等服务。

移动医疗流量为王，含着金钥匙出生的平安好医生，在既没有医院流量，又没有医生流量，还没有优质内容流量的情况下，硬是通过撒币和集团的关联销售，做到了上亿的规模。虽然此前有人并不看好健康险、线下医疗与互联网医院结合可能带来的规模化收入，但若招股书数据属实，是不是也在一定程度上验证了健康险线下用户到问诊线上用户的路径呢。

消费医疗与电商服务仍徘徊在医疗核心服务外围

从招股书可以看到，2017年前9个月，消费医疗与健康商城的收入分别占平安好医生总收入的44.7%与34.8%。

所谓消费医疗，包括了健康体检、齿科、医美、中医养生、母婴等产品服务。这些产品为服务商提供，包括全国各地1100家健康检查中心，70家美容中心等，属于非医疗核心服务，平安好医生通过给线下服务商导流获得变现收入。

再看健康商城，由于各种原因，在线问诊到处方配药的转化率是个问题，所以尽管商城为了充实SKU引进了平台和自营两种销售方式，但卖的最好的品类依然是：

医疗价值链上的利益相关方包括医院、医生与患者。而平安好医生在消费医疗和电商两类业务里，医院没有参与，医生也很少有参与的动力，少了医院和医生这两个主要角色，再好的模式也只能徘徊在医疗生态的外围了。

移动医疗发展至今，已经不再是轻资产运营能够轻易实现服务价值的时代了，是否要进入医疗服务核心产业链，恐怕是接下来管理层需要思考的问题了。

短期内B端仍将是互联网医疗收入规模化的主要途径

平安好医生团队系出阿里，在产品推广上通过互联网打法虽说成绩不俗，但仍面临C端用户负责活跃，B端用户贡献收入的境遇。

招股书表明，2015年到2016年以及截至2017年9月，平安好医生的前五大客户分别贡献收益占总收益的75.6%，40%及31.4%。这里的B端企业客户，不仅包含平安寿险、平安产险、平安银行、平安健康险与平安普惠，还包含这五家兄弟公司各自手里的B端客户，这几百家客户构成了平安好医生主要的收入来源，可谓是真正的衣食父母。

相比B端，C端的付费习惯有待培育。在现有医疗服务流程中，检查检验要收费，药品和器材要收费，但唯独医事服务的价值被低估。这不仅是移动医疗面临的问题，而是整个医疗行业都面临的问题。医生的价值如何被体现，如何不用通过药品回扣，手术器材费等灰色收入来代偿，或许也只有支付方能推动行业的变革。

总体来讲，移动医疗的玩家想要先生存下来，还是要在B端花些心思，先谋生存而后求发展。

真正有价值的公司切忌被利益裹挟

在医疗行业，有流量以后变现不是难事，但是想正直地赚钱就不太容易了。当你手握千万级用户时，随时会受到来自各方变现的压力与诱惑，这方面百度已经为我们示范了一个负面典型。

医疗行业是个严重信息不对称的行业，而用户出于对平台的信任，对广告丝毫没有鉴别能力，所以平台的不作为便已经是在作恶了。平安好医生App上的广告，不免让笔者也为之担忧。

（原标题：“抖一抖平安好医生520页招股书里的‘实料’”）